По мере восстановления экономики все более интересным становиться машиностроительных сектор. Компании сектора торгуются часто по интересным коэффициентам, и дают все основания предполагать возвращения былых уровней прибыльности. Весьма интересными для инвестиций мне показались акции УАЗ, в свете последних квартальных результатов.
В отчете за 9 месяцев прибыль составила 1,015 млрд.рублей и по итогам 2010 года может быть получено 1,371 млрд. рублей чистой прибыли. Сейчас капитализация УАЗ составляет 12,3 млрд.рублей, что дает нам коэффициент P/E 8,97. По данному коэффициенту компания уже выглядит интересной для покупки.
При этом, если прибыль компании сейчас выросла до уровней лучших лет, этом выручка даже близко не восстановилась до прошлых периодов. Если выручка вернется до прошлых значений и компания удержит рентабельность, инвестиция может оказаться очень интересной.
Пока компании вполне удается восстанавливать продажи. Если в 2009 году было продано 34556 автомобилей, в 2010 продажи выросли до 55411 автомобилей. Хотя заслуги самой компании в этом мало - продажи авто в целом по России выросли на 87,2%.Спрос вырост так, что в 2010 году завод не успевал производить машины.
Главный риск, это высокая долговая нагрузка- 16 млрд.рублей. Кроме того, судя по отчету 3,4% задолженности просрочено. Хотя все не так уж и плохо, долг компании меняется - все большая доля становиться долгосрочной. Основные кредиторы группы Сбербанк и Банк ВТБ. Единственное, что перевешивает минусы большого долга, это что у компании более 13 млрд.рублей в краткосрочных финансовых вложениях и полмиллиарда рублей в денежных средствах.
Себестоимость у компании к выручке составляет 88%,во многом это следствие скидок, на которые идет завод в целях стимуляции продаж. Основная доля себестоимости, эко комплектующие, закупленные на стороне, так что сократить издержки вряд ли получиться.
Соллерсу принадлежит 67,77% завода. РФФИ принадлежало 14,67% обыкновенных акций. Уставной капитал состоит из 3 725 819 763 обыкновенных акций и 416 837 248 привилегированных. Обыкновенные акции торгуются на ММВБ.
Вердикт - стоит рискнуть и купить.
В отчете за 9 месяцев прибыль составила 1,015 млрд.рублей и по итогам 2010 года может быть получено 1,371 млрд. рублей чистой прибыли. Сейчас капитализация УАЗ составляет 12,3 млрд.рублей, что дает нам коэффициент P/E 8,97. По данному коэффициенту компания уже выглядит интересной для покупки.
При этом, если прибыль компании сейчас выросла до уровней лучших лет, этом выручка даже близко не восстановилась до прошлых периодов. Если выручка вернется до прошлых значений и компания удержит рентабельность, инвестиция может оказаться очень интересной.
Пока компании вполне удается восстанавливать продажи. Если в 2009 году было продано 34556 автомобилей, в 2010 продажи выросли до 55411 автомобилей. Хотя заслуги самой компании в этом мало - продажи авто в целом по России выросли на 87,2%.Спрос вырост так, что в 2010 году завод не успевал производить машины.
Главный риск, это высокая долговая нагрузка- 16 млрд.рублей. Кроме того, судя по отчету 3,4% задолженности просрочено. Хотя все не так уж и плохо, долг компании меняется - все большая доля становиться долгосрочной. Основные кредиторы группы Сбербанк и Банк ВТБ. Единственное, что перевешивает минусы большого долга, это что у компании более 13 млрд.рублей в краткосрочных финансовых вложениях и полмиллиарда рублей в денежных средствах.
Себестоимость у компании к выручке составляет 88%,во многом это следствие скидок, на которые идет завод в целях стимуляции продаж. Основная доля себестоимости, эко комплектующие, закупленные на стороне, так что сократить издержки вряд ли получиться.
Соллерсу принадлежит 67,77% завода. РФФИ принадлежало 14,67% обыкновенных акций. Уставной капитал состоит из 3 725 819 763 обыкновенных акций и 416 837 248 привилегированных. Обыкновенные акции торгуются на ММВБ.
Вердикт - стоит рискнуть и купить.
Наименование показателя | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010, 9 мес. |
Выручка | 15 197 402 | 17 120 358 | 23 852 677 | 22 418 826 | 13 170 050 | 13 578 983 |
Чистая прибыль | 370 169 | 920 094 | 1 345 475 | 976 018 | 868 | 1 015 275 |
ROE, % | 5.8 | 13.2 | 15.3 | 10.5 | 0 | 9.8 |
ROA, % | 3.4 | 7.7 | 8.8 | 4.9 | 0 | 3.9 |
ROS, % | 0.024 | 0.054 | 0.056 | 0.044 | 0 | 7.5 |
Комментариев нет:
Отправить комментарий